Analyse financière / ANALYSE DU BILAN

1°) Le bilan fonctionnel

Le bilan comptable est établi conformément à la présentation des imprimés fiscaux. Il s'agit par conséquent , de retraiter sa présentation si l'on désire effectuer une analyse fonctionnelle qui met bien en évidence les ressources et les emplois de l'entreprise. Les amortissements et les provisions, ressources de financement internes à l'entreprise, constituent le principal retraitement.

De plus, certains investissements sont parfois financés au moyen de crédit-bail : ils ne figurent donc pas au bilan (les redevances de crédit-bail sont des charges d'exploitation). Une présentation plus réelle de l'entreprise nécessite donc d'intégrer au bilan fonctionnel les investissements financés par crédit-bail.

Le retraitement des postes d'actif :

Valeurs immobilisées :

	faire figurer les immobilisations pour leur valeur brute
	ajouter la valeur des équipements financés par crédit-bail (valeur au contrat)
	retirer les actifs fictifs (frais d'établissement)

Stocks :

faire figurer les stocks pour leur valeur brute

Créances :

	faire figurer les créances pour leur valeur brute
	ajouter les charges constatées d'avance
	ajouter les effets escomptés non échues

Trésorerie :

	faire figurer les disponibilités
	retirer les concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque
	retirer les effets escomptés non échus

Le retraitement des postes de passif :

Financements propres :

	faire figurer les capitaux propres (y compris le résultat)
	ajouter la valeur des amortissements
	ajouter la valeur des provisions d'actif (sur stock, sur créances...)
	ajouter la valeur des provisions pour risques et charges
	retirer les actifs fictifs (frais d'établissement)
	ajouter la part en capital des annuités de crédit-bail payées (part correspondant aux amortissements économiques du bien sur la durée du contrat)

Dettes financières :

	faire figurer les dettes financières
	ajouter la part en capital des annuités de crédit-bail qui restent à payer

Dettes d'exploitation et hors exploitation :

	faire figurer les dettes d'exploitation et hors exploitation
	ajouter les produits constatées d'avance

2°) Le fonds de roulement

Par le haut du bilan : (Capitaux propres + Dettes financières) - Actif immobilisé

(Capitaux propres + Dettes financières = Capitaux permanents)

Par le bas du bilan : (Stocks + Créances et disponibilités) - Dettes d'exploitation et hors exploitation

(Stocks + Créances et disponibilités = Actif circulant)

3°) Le besoin en fonds de roulement

(Stocks + Créances) - Dettes d'exploitation et hors exploitation
ou
Fonds de roulement net global - Disponibilités

4°) Les variations des postes du bilan

a) Le tableau ou balance de mutation

ELEMENTS	Valeur N	Valeur N+1	Emploi (Actif) (1)	Ressources (Passif) (2)
Actif
Actif immobilisé
Stocks
Créances et disponibilités
Passif
Financements propres
Dettes financières
Dettes d'exploitation et hors exploitation
TOTAL
FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL

b) Le tableau de financement

Visualiser le tableau de financement I.

Visualiser le tableau de financement II.

5°) Le bilan financier et les ratios

Le bilan financier consiste à classer les comptes de tiers par échéance. Il est utilisé en complément du bilan fonctionnel. Des ratios d'analyse financière permettent une analyse de la santé de l'entreprise avec celles du même secteur et de la même taille.

Ratios de solvabilité

Ratio d'indépendance financière

capitaux propres / Dettes

Ratio de financement des immobilisations

capitaux permanents / actif immobilisé

Ratios de trésorerie

valeurs réalisables et disponibles / dettes à court terme